民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思trong>外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cā不是省油的灯是什么意思，没有一个省油的灯是什么意思n)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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